初回の面談で高い査定額を出してくるM&A会社は、信じていいですか？

最初の査定額は、どこが出しても「見込み」

自社を20億円と言う会社と30億円と言う会社があれば、30億円のほうが魅力的に見えるのは自然なことです。ただ、どちらの数字も、その会社が自分で買ってくれる金額ではありません。

上場株と違い、中小企業の株式には毎日の株価がありません。実際の価格は、会社の情報をきちんと整理したうえで買い手候補に幅広く打診し、そこで出てきた提案によって決まります。高い査定を出したアドバイザーに頼めば高く売れる、という関係はありません。

なぜ高めの金額が出てくることがあるのか

アドバイザーにとって、まず契約を結べるかどうかは大きな分かれ目です。特に一社に任せる「専任契約」を結べれば、その後に金額が下がっても、売り手が手間をかけて別の会社へ乗り換えることは少なくなります。そのため、入り口で高めの金額を示したくなる力が働くことがあります。

もちろん、すべての会社がそうだというわけではありません。根拠を持って高い評価をしているケースもあります。だからこそ、金額そのものではなく、根拠で見分けることが大切です。

高い金額を示されたら、確かめたい3つのこと

あわせて、報酬の仕組みも確認しておきましょう。多くの場合、アドバイザーの成功報酬は譲渡価格に連動します。手数料の計算方法は契約前に必ず書面で確認してください。

査定額ではなく、比べて選べる状態をつくる

査定額は、アドバイザーを比べる材料のひとつにすぎません。経験、進め方、担当者との相性まで含めて、2〜3者の話を聞いて比べることをおすすめします。比べ方は、こちらの記事で詳しくまとめています。

GUIDEM&Aアドバイザーの選び方｜相談先4タイプの違いと、初回面談で確かめたいこと